继证监会严查场外配资之后,银保监会也出手了。日前,银保监会表示,严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫。个人以为,银保监会的表态,具有一定的针对性。两会接连出手,将会为股市的平稳运行起到保驾护航的作用。
步入7月份以来的股市,一改以往低迷的常态,而是产生了一波凌厉的上攻行情。从7月1日至10日,在短短的八个交易日内,具有“风向标”之称的上证指数连续突破3000点等多个整数关口,并将“红旗”插到3458.79点的高地,期间上证指数最大涨幅高达15.82%,市场的强势由此可见一斑。
股市的强劲上涨,也引发了监管部门的高度关注。一方面,针对场外配资死灰复燃,且杠杆比例与配资金额不断刷新纪录的状况,证监会于8日集中曝光了258家非法从事场外配资平台名单,并表示还将曝光另外百家配资平台名单,将持续推进打击场外配资违法违规行为常态化。另一方面,针对银行保险机构资金可能通过场外配资等方式进入市场的行为,银保监会也及时作出部署。
根据证券法的规定,除证券公司外,任何单位和个人不得从事证券融资融券业务。因此,场外配资业务属于违法行为。而且,场外配资也曾经让A股市场付出过惨重的代价。上一轮牛市行情被称为“疯牛”,与场外配资的大举入市密切相关。场外配资不仅导致其时的股市出现暴涨,此后又导致市场产生了暴跌。当年市场“多杀多”的惨烈一幕,时至今日仍然让许多投资者记忆犹新。而近几年来股市持续低迷,与当年股市暴跌极大地打击了市场人气不无关系。因此,证监会出手整治场外配资,无疑是非常有必要的。
对于银行保险机构的资金,其违规进入资本市场同样是不允许的。比如根据规定,银行资金是严禁进入股市、楼市,以及进行权益性投资的。银行资金无论是通过场外配资,还是通过信用贷、消费贷等方式进入股市,同样是违规违法行为。而且,银行保险机构由于体量庞大,手握重金,一旦其资金违规大规模入市,既会扰乱市场正常的秩序,加剧市场波动,无形中也会催生资产泡沫,放大整个市场的投资风险,当年的悲剧就有可能重演。基于此,银保监会出手,同样具有非常重要的意义。
自2015年“疯牛”行情结束以来,股市已持续低迷了多年,投资者人心思涨,甚至希望有一轮牛市行情产生是不言而喻的。不过,从A股市场诞生30年的现实看,“牛”短“熊”长已成为A股市场最鲜明的特性。牛市往往来也匆匆,去也匆匆,而熊市则往往非常的漫长。“牛”短“熊”长现象,既与市场不成熟有关,与投资者浮躁的心态有关,同样也与一旦有行情产生,短期资金、投机性资金以及违规资金的蜂拥而入有关。而违规资金中,就包含银行资金、场外配资的资金等。
证监会、银保监会接连出手,目的就是要将违规资金驱逐出市场。违规资金常常以实现短期内利益最大化为目的,涨时助涨,跌时助跌,动摇股市平稳运行的基础,对于打造一个健康的股市非常有害。而只有将违规资金消除出市场,股市运行才会更健康。如果牛市来临,也能产生一轮健康的牛市行情。
另一方面,将违规资金驱逐出资本市场,也是保护投资者利益的需要。违规资金既损害资本市场的整体利益,也会损害广大投资者的利益,将其逐出市场亦是应有之义。