2个月赚4000万,他说:远期铁矿石会重新走熊!

编辑:七禾网2019-09-24 18:06:19 关键字:交易,期货,铁矿石,趋势,基本面,禾网,时间,时候,面的,分析,七禾网,李伟,期货,基本面,铁矿石

原标题:2个月赚4000万,他说:远期铁矿石会重新走熊!

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2个月赚4000万,他说:远期铁矿石会重新走熊!

李 伟

2个月赚4000万,他说:远期铁矿石会重新走熊!

13年期货交易经验,以基本面结合技术面的方式交易,趋势交易为主,同时也做波段交易、高频套利交易,在商品套期保值方面取得过傲人的业绩。在七禾网实战排行榜展示的账户“煌石投资”从今年4月到6月两个多月的时间中盈利4000多万。

精彩观点

赚钱后,我体会到了趋势交易的巨大力量,逐步转到趋势交易为主,后期因为给一些企业服务,所以套利交易我也是走在很多人前面的,我的核心理念就四个字:顺势止损。

短期大赚大亏经历过太多,现在基本没什么感觉。最大的收获就是,赚钱的时候要平常心,亏损了也要平常心。

期货是个中性的工具,没有什么原罪,盈利和亏损只是来自于市场参与者本身的水平,期货市场给了企业转移风险的手段,并不是制造风险。

“做期货就是做现货,只是‘见合同不见货’,做期货就是做五十多个品种的综合贸易商。”这个是傅海棠老师的观点,我很认可。

在我眼里,期货和现货就是一回事。

外盘品种参与者主要是机构,投机性差、趋势性好、基本不受政策干扰。

简单的方法无法描述这个市场,而能描述这个市场的理论又过于晦涩。

普通投机交易,是建立在道氏理论跟踪趋势上面的,属于吃鱼身理论,在中段行情,所有的理论都会赚钱。

加仓一定要加在短期的拐点,就是进场就要快速脱离成本,否则就是失败的,虽然加仓看似风险高了,只要快速脱离成本,风险度马上就下去了,盈利会快速增长,这个才是期货赚钱最核心的秘密,趋势交易,择机加仓。

比如是盯着30日均线在做中线交易,如果做多,每次回落到30日均线不跌破,右侧拉一根大阳线,尾盘最后5分钟我会市价进场加仓。

拐点的特征有两个:横轴上面是落在某个时间周期上,如果多个时间周期共振,那么该点变盘的概率更大;纵轴上面,顶肯定意味着大级别的5浪结构,不见5浪我不轻易动手。当时间符合,形态也成立,我就预测是顶部,然后进场一笔单子。

当技术分析、基本面分析都认为你是错的时候,必须止损。

基本面看驱动力,发现潜在的机会,超大型的机会都是有基本面匹配的,

技术分析找进场点和离场点,这个就像一条流水线。

技术和基本面相反的时候,听技术的,尤其是拐点,大多数时候,基本面和技术分析都是背离的,顶部肯定是极度狂热,基本面最好的时候,超级底部,基本面肯定非常差。

高频套利本质就是捕捉价差的快速波动,价差本身就比趋势波动要小,这是赚时间的钱,提高交易频次,变相地加时间杠杆,这个就是高频套利。

棉花除非国家救市或者天气炒作,否则还是看空;股指最近做了一波多,等回调后应该还会有一次做多机会。

后市随着复产,远期铁矿石会重新进入熊市,怎么上来怎么下去。

七禾网1、李总您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您做期货有13年的时间了,在这13年时间中,您认为国内期货市场的行情走势特点、投资者结构等方面主要发生了哪些变化?是否觉得越来越难赚钱?

李伟:我从2006年开始做期货,我所经历的有三个阶段:2006年到2009年,期货市场总体属于偏冷门的领域,市场活跃度一般;2008年到2015年,因为股市进入熊市,很多资金转战商品期货,以及经过金融危机的洗礼,很多企业也开始逐步参与期货市场,利用期货工具为企业经营保驾护航,但是整体参与力度还是小,很多品种期现都是严重脱节扭曲的,这个阶段的特征是期货非常容易赚钱,简单的趋势跟踪就可以赚大钱;2015年到现在,因为供给侧改革,以及股市再次走熊,其它投资领域没有太好的机会,商品回到了过去40年的低点,所以成了价值洼地,一下冲进来几千亿资金,所以后面的故事就是2016年开始黑色系整体此起彼伏的暴涨。

这个过程里,很多企业积极地探索新模式、参与期货,百亿级的投资公司扎堆而生,市场规模快速扩大,研究水平也逐步成熟,盈利确实越来越难。

七禾网2、在您做期货的13年中,交易的方法和理念经历了怎样的变化?

李伟:我在2006年到2008年上半年,基本是做短线为主,年轻没什么钱,所以急功近利,带我入门的师傅也是炒单的高手,所以进入这个行业,起手很重要。2008年国庆节前我是全线做空铜、大豆、橡胶,基本满仓,那个时候也不懂得怕,只是当时刚转型做趋势,发现商品进入空头趋势了,后面爆发金融危机,其实我是没有提前分析出来的。赚钱后,我体会到了趋势交易的巨大力量,逐步转到趋势交易为主,后期因为给一些企业服务,所以套利交易我也是走在很多人前面的,我的核心理念就四个字:顺势止损。

七禾网3、在您这么多年的交易中,是否有过让您印象深刻的短期大赚或大亏的经历,您从中收获的经验或者总结是什么?

李伟:短期大赚大亏经历过太多,现在基本没什么感觉。最大的收获就是,赚钱的时候要平常心,亏损了也要平常心。对的时候,要敢拿单、不动如山,错的时候一定要跑,必须止损保命。我当年最大一笔亏损就来自于做空黄金,因为在2008年赚到了钱,就认为自己无所不能,比肩索罗斯,今天想来觉得可笑。我当时做空黄金大亏,最后还是止损了,如果不止损,会亏得更多。后来业内有个很有名的人做黄金,不止损,把几十年积累的财富毁于一旦。

七禾网4、您认为,从投机的角度来说,期货市场就是个转移风险的工具;从套利的角度来说,期货的本质就是贸易。请您具体阐述一下这个观点,以及我们应该如何分别利用这两个特点,从期货市场中获利?

李伟:我说的这个期货市场就是个转移风险的工具,是针对当下妖魔化期货市场的观点来说的,期货是个中性的工具,没有什么原罪,盈利和亏损只是来自于市场参与者本身的水平,期货市场给了企业转移风险的手段,并不是制造风险。投机者参与期货市场,参与商品定价博弈,每天交易的就是风险,实现了财富的再分配,所以要有风险意识,敬畏市场。

从套利的角度来说,期货的本质是贸易,这个更多是从操作层面的解释。“做期货就是做现货,只是‘见合同不见货’,做期货就是做五十多个品种的综合贸易商。”这个是傅海棠老师的观点,我很认可。因为有交割机制的存在,期货和现货是紧密相连的,也就是完全可以把期货市场单纯理解成某个容易变现的市场而已。

举个简单的例子:A商品是个反向结构的品种,略微长期的基本面是库存低、供应紧张,逐步要进入年度消费旺季,但是当下处在淡季,库存在增加,需求不振。这个时候比如基差非常小,平水甚至期货升水。那么我们该怎么做?假如你是贸易商,肯定卖不动货,淡季现货起不来,而期货平水或者升水意味着期货被高估,那么卖到期货市场更划算,变现还更容易。所以,这个时候就简单了,有货的就进场套期保值,没货想做基差贸易的,就收现货抛盘面好了,基差小的时候抛一些,如果趋势扭转就多抛一点。同理,如果A的期货大幅贴水现货,假如旺季即将来临,贸易商该如何做?既然是买货,肯定哪个便宜买哪个,积极地销售现货,置换成期货多单就是了,也节省了资金成本,基差修复就换回现货,不修复就交割,进可攻、退可守,是个完整的闭环。

在我眼里,期货和现货就是一回事。

七禾网5、据我们了解,您参与过伦敦交易所的有色金属交易和新加坡的铁矿石掉期交易,就您的经历和体验来看,外盘期货品种的走势特点、投资者结构和内盘品种相比主要有哪些区别?

李伟:外盘品种参与者主要是机构,投机性差、趋势性好、基本不受政策干扰。

七禾网6、您于2011年给某企业做套期保值,主要操作伦敦交易所的有色金属。请您介绍一下当时您做套期保值的主要交易模式和方法?和普通的投机交易主要有哪些区别?

李伟:预测理论外加趋势跟踪,简单地说,给企业服务,人家需要你对行情有前瞻性,如果只是盯着个均线之类的指标就能赚钱,那人家何必要高薪聘请你呢?所以抄底摸顶肯定是不可少的,就是你要能领先于市场。一般,我们教育后辈新手,基本告诫他们不要抄底摸顶,实际上不是不能抄底摸顶,而是因为太难。简单的方法无法描述这个市场,而能描述这个市场的理论又过于晦涩。

2011年到2013年底,我供职于某企业做套期保值,最经典的战役是2013年春节,美黄金跌破1626,我通过江恩时间周期、波浪理论给出了几个判断,商品很快进入大跌,就是大C3浪将启动,个别品种目标我都给出了,我当时做空伦铜和伦敦锡、国内的橡胶,开盘第一天集合竞价加空了螺纹钢。当时那家企业主要做铁矿石进口,因为当时国内商品没有铁矿石所以用螺纹钢做交叉套保。

预测模式做交易和传统方法的区别是,该模式很难分析,多数人都走不过去,在交易前大概的目标都是心里有数的,这种方法超越很多人的认知,所以多数时候很难交流。2013年初,给当时的公司分析报告指出,螺纹钢要到3000,中长期2000-2500,领导认为我胡说八道。对于任何一个学过波浪理论的人,如果能拿到螺纹钢现货从1990年以来的图,就很明白,为什么是3000,以及长期看到2000~2500了,这个就是“五浪延长后市场行为”里讲到的。包括2015年,美原油在65的时候我就知道它要破掉45,创出新低,而2016年,美原油29的时候,我预测它还能回到65,和前面分析用的是一样的方法。

普通投机交易,是建立在道氏理论跟踪趋势上面的,属于吃鱼身理论,在中段行情,所有的理论都会赚钱。该理论的优点是容易学习,是大多数人的选择,缺点是进场晚,离场也晚,对拐点没有捕捉的能力,很多人经常顺势顺在尾巴上。

七禾网7、据我们了解,您在套期保值方面取得过傲人的业绩,请问您介绍一下您印象最深刻的、盈利最多的一次套期保值操作。

李伟:印象深刻的是棕榈油上面,曾经逼着国内某现货大户和我协议平仓,他们集团是业内数一数二的企业,我当时也是服务于一家大型央企。最大的体会就是,如果分析判断正确,外加有雄厚的现货背景,在期货市场确实是无敌的存在。

七禾网8、您的交易方式以趋势交易为主,以波段交易平滑资金曲线以及加减仓。加减仓在交易中很重要,加减仓时机选择准确可能会带来“暴利”,而盲目加仓也可能导致之前的利润全部回吐。请问您在怎样的时机,会选择加仓或减仓?

李伟:加仓一定要加在短期的拐点,就是进场就要快速脱离成本,否则就是失败的,虽然加仓看似风险高了,只要快速脱离成本,风险度马上就下去了,盈利会快速增长,这个才是期货赚钱最核心的秘密,趋势交易,择机加仓。举个简单易懂的例子,比如是盯着30日均线在做中线交易,如果做多,每次回落到30日均线不跌破,右侧拉一根大阳线,尾盘最后5分钟我会市价进场加仓。我的一些朋友不理解,价格这么高了,你怎么还加,其实看似是日内的高点,实际是新一波日线级别的启动点,今天的高点就是未来一段时间的低点。这个叫“U型右侧加仓”。

至于减仓,到了预测的目标也会减仓,见顶了就全部清仓。

七禾网9、您对于抓行情拐点有一套自己独特的方法,请您具体介绍一下这个方法。

李伟:拐点的特征有两个:横轴上面是落在某个时间周期上,如果多个时间周期共振,那么该点变盘的概率更大;纵轴上面,顶肯定意味着大级别的5浪结构,不见5浪我不轻易动手。当时间符合,形态也成立,我就预测是顶部,然后进场一笔单子。

如果对了我就持有,等出现加仓信号的时候加仓,然后继续持有,直到到达目标位,这个过程如果没实现,我可能会不断换月,我经常持仓3~9个月,对我来说是家常便饭。如果第一笔单子错了,我一般也不会轻易止损,用头寸规模来减少不必要的止损。

止损用在什么位置呢?当技术分析、基本面分析都认为你是错的时候,必须止损。比如,股市在2013年6月到2015年5月,现在回头看月线就是一波完整的5浪,当时月线进入5浪,我就在跟踪准备做空,最后等日线出5浪进场。进场后目标都清晰,直接看到2015年1月份的低点,很简单的原理,5浪之后一般都会把第5浪完全回吐。

七禾网10、您的趋势和波段交易中,以主观加客观、基本面分析加技术面分析的方式进行,请问这两者具体是如何结合起来的?

李伟:基本面看驱动力,发现潜在的机会,超大型的机会都是有基本面匹配的,技术分析找进场点和离场点,这个就像一条流水线。

七禾网11、请问您的基本面信息来源于哪里?对于基本面您主要关注和分析哪些方面?

李伟:基本面信息以前主要看各个咨询网站,比如和讯期货频道,现在有万德,更省力一些,各个期货公司的研报都是随便看的。

主要关注基本面的数据,大多数期货研报数据翔实,但结论不一定对,我们可以多看他们的论据,自己做判断。

七禾网12、如果技术面和基本面方向相反、相违背的时候,您会如何交易?两者方向相同、相配合的时候,您又会如何交易?

李伟:技术和基本面相反的时候,听技术的,尤其是拐点,大多数时候,基本面和技术分析都是背离的,顶部肯定是极度狂热,基本面最好的时候,超级底部,基本面肯定非常差。

当技术分析和基本面一致的时候,多数都是在波浪理论的3浪,属于大家一致性赚钱的时候,这个时候赚钱与技术无关,傻子也能赚钱,需要的就是胆量和定力而已,类似于股市的大牛市,人人都是股神,那就加入他们,记住及时抽身即可。

七禾网13、有些了解基本面的交易者,今年重点配置了铁矿石,因此取得了不错的成绩。您对于用基本面选品种、用技术面做交易执行这样的交易方式怎么看?和单纯用技术面做交易相比,有哪些好处?

李伟:我认为这个才是交易的正途,基本面选择品种,因为大机会肯定要有基本面的大矛盾来驱动,而技术分析解决了进场和离场的节奏,技术分析不是万灵药,但必不可少。很多人看对基本面也赚不到钱,这个就是交易节奏的问题。

传统技术分析的作用是用来阅读、观察、理解、阐述、推演、预测行情及未来走势的,它只是解读行情的工具而已,根本不具备确定性“赚钱”的能力,在交易中能够赚钱、带来赢利的是交易行为。对于一些交易者,纯粹用技术分析,不一定能走太远,即使能盈利,资金规模肯定上不去。小资金利用技术分析,追涨杀跌,转身容易,但你开个3万手螺纹钢做短线试试?预测类的技术分析不在这个讨论范畴,成功的是少数,不要轻易学这个体系为好。

七禾网14、您一般同时做多少个品种?每个品种的仓位和整体的账户仓位是如何控制的?

李伟:纯投机账户,一般3~5个品种,不贪多,不开相关性过高的品种。仓位最好控制在60%以内,留一些资金备用,初始仓位一般单品种3~5%,比较小,对了加仓,但不会频繁加仓,加仓非常慎重,加仓后脱离成本,风险度会下降。

七禾网15、您也做高频套利交易,请问高频套利交易,和普通的量化趋势交易相比,在策略设计原理以及盈利模式上主要有哪些区别?

李伟:高频套利本质就是捕捉价差的快速波动,价差本身就比趋势波动要小,这是赚时间的钱,提高交易频次,变相地加时间杠杆,这个就是高频套利。比如,判断铁矿石某个套利组合要从20到50,那么只要在这个区间,你就可以反复频繁地交易,积少成多。

七禾网16、您在七禾网实战排行榜的账户“煌石投资”,今年4月到6月两个多月的时间内盈利4000多万,利润主要来源于棉花和股指,请问您当时是怎样发现这两个品种的机会并抓住的?

李伟:棉花因为基本面是最差的,贸易战最受伤的是纺织行业,订单断崖,而棉花本身供应是过剩的,所以贸易战最看跌的就是棉花,最看多的是粕类。当时其实还计划配置粕类的,但由于一些原因没有配,后来豆粕从2500多涨到3000。

至于股指就很简单了,这个就是上面我讲的定式的一次重复利用而已。基本面的分析太多了,这里不赘述,技术分析的解释,股市在2019年1月到2019年4月底,日线是一波完整的5浪结构,所以肯定是顶部,并且回落第一最小目标就是4浪的位置,大概2019年3月的低点,传统技术分析的解释就是大牛市一般都会回踩60日均线,以及下方的一些缺口要回补,所以,闭眼做空即可。

七禾网17、对于棉花和股指后市的行情您怎么看?是否还有比较好的行情和交易机会?

李伟:棉花除非国家救市或者天气炒作,否则还是看空;股指最近做了一波多,等回调后应该还会有一次做多机会。更远的时间就不展开了,股指的走势更符合波浪理论,感兴趣的交易者可以试试。

七禾网18、您表示,自己主要交易股指和黑色系品种,是否您对这两类品种基本面比较有研究和把握,因此交易中偏爱这些品种?

李伟:因为过去很多年都是给黑色系品种企业服务,对基本面比较熟悉一些,配合技术分析,胜率更高,另外,肯定是要做热点品种。过去几年,工业品的热点当然是黑色,做交易、做事业,都要顺大势。至于股指,走势流畅,不容易被操控,技术分析是很管用的。

七禾网19、铁矿石是今年最热门的品种之一,铁矿石1909合约一度涨破900,您认为今年铁矿石大幅上涨的主要原因是什么?对于铁矿石后市的行情您怎么看?

李伟:大幅上涨是基本面的原因,需求是最主要的,供应又出现了缺口,所以上涨是非常正常的,而不是某些人所说某几个席位就能把铁矿石推这么高。中国这么多钢企,拿个万亿都不成问题,一个10万手的席位怎么就能把整个行业操纵了?

后市随着复产,远期铁矿石会重新进入熊市,怎么上来怎么下去。从当年的糖高宗、火箭蛋、神棉、比特币等等,都是这样的,阳光下面没有新鲜事。

七禾网20、当前期货市场专业性越来越强,很多人认为只有团队协作交易,才有可能在当前的市场中有所成绩。请您谈谈您未来的投资规划,是否会考虑成立交易团队,往资管的方向发展?

李伟:目前我们的团队是期现团队,我主要是负责期货交易,以后有机会可能会考虑往资管方向转。

七禾网注:成绩代表过去,未来充满挑战!

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傅旭鹏访谈整理

2019-7-18

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