虚增业绩
上市影视公司欢瑞世纪（000892.SZ）因涉嫌信披违法，近日收到中国证监会重庆监管局警告和行政处罚，揭开了欢瑞影视财务造假的一角。
重庆监管局分别对欢瑞世纪和欢瑞世纪董事长钟君艳、其他董监高人员给予警告，并分别处以罚款。相关文件指出，欢瑞世纪的全资子公司欢瑞世纪（东阳）影视传媒有限公司（“欢瑞影视”），未能提供真实、准确、完整的2013年度-2015年度及2016年半年度的财务数据，导致欢瑞世纪公开披露的重大资产重组文件存在虚假记载及重大遗漏。
其中，欢瑞影视控股股东（指浙江欢瑞世纪文化艺术发展有限公司，简称“欢瑞文化”）及其关联方通过利用项目等方式占用欢瑞影视资金，造成欢瑞世纪2016年年报未披露关联方占用资金800万元和占用资金余额3800万元的关联交易。
欢瑞影视2015年虚构收回应收账款850万元，2016年虚构收回应收账款1700万元，2016年虚构收回其他应收款2600万元，造成欢瑞世纪2016年年报少计提坏账准备2835万元，虚增利润总额2835万元。
假设将2016年作假的2835万元虚增利润去掉，欢瑞影视还能完成对赌协议吗？
2016年11月，证监会通过了欢瑞世纪（原星美联合）的重大资产重组方案，欢瑞世纪收购欢瑞影视100%股权，标的作价30亿元，构成借壳。该交易当月完成后，欢瑞影视成为欢瑞世纪并表的全资子公司。
当时，欢瑞影视原股东钟君艳等34名自然人以及欢瑞文化等26家机构与欢瑞世纪签订对赌协议，承诺欢瑞影视2016年、2017年和2018年净利润分别不低于2.41亿元、2.90亿元和3.68亿元，扣非后归母净利分别不低于2.23亿元、2.70亿元和3.43亿元。若未完成承诺业绩，欢瑞影视原股东应按利润补偿协议进行补偿。
据大摩财经计算，欢瑞影视扣除虚增的2835万元后，其2016年实际归母净利为24117万元，比承诺业绩仅多出17万元，完成率为100.07%；扣非后归母净利降为22585万元，完成率为101.28%，均惊险完成对赌。
欢瑞影视第二年的业绩有所起色，扣非前后归母净利完成率均在135%以上。而2018年度，欢瑞影视的完成率分别为88.34%和83.53%。
值得注意的是，去年，审计机构天健会计师事务所对欢瑞影视出具了保留意见审计报告。
2018年底，欢瑞影视合并财务报表中电视剧《天下长安》应收账款账面余额为5.06亿元，该公司按账龄分析法计提坏账准备0.25亿元。鉴于该剧在2018年未按计划档期播出且至今仍未播出，审计公司无法确定是否有必要对《天下长安》相关应收账款的坏账准备作出调整。这意味着，欢瑞影视的2018年业绩有可能进一步恶化。
欢瑞影视资本局
欢瑞世纪的实控人为浙江人钟君艳、陈援夫妇。47岁的钟君艳现任欢瑞世纪董事长、欢瑞影视总经理、浙江欢瑞文化执行董事，其个人直接持有欢瑞世纪6.17%的股份；43岁的陈援现任欢瑞影视董事长等职，其直接持有欢瑞世纪1.22%的股份。
钟君艳陈援夫妇通过欢瑞联合、天津欢瑞、浙江欢瑞，以及一致行动人钟金章、陈平、钟开阳等，包括个人持股共计持有欢瑞世纪29.54%股权。钟金章为钟君艳父亲，陈平是陈援的姐姐，钟开阳亦为钟君艳亲属。
钟君艳、陈援二人均非影视“科班”出身。钟君艳高中学历，早年做过服装生意，后又曾从事地产生意。
钟君艳夫妇趟进娱乐圈，最初是由于参投于正的电视剧作品，后来，二人与于正闹翻便自立门户。2006年成立欢瑞影视的前身三禾影视，2010年至2012年之间完成了五次增资。除了将三禾影视更名之外，增资之后的欢瑞世纪还吸纳了诸多明星股东的捧场，其中包括何晟铭、杜淳及杨幂。
2016年，欢瑞影视以30亿元代价借壳星美联合，完成了登陆资本市场的一跃。
欢瑞世纪曾打造不少流行一时的影视剧作品，包括《古剑奇谭》、《盗墓笔记》、《麻雀》、《宫锁珠帘》、《小时代》等，因此也捧红杨幂、李易峰等不少流量明星。财报显示，截至2018年底，欢瑞世纪旗下共有51位签约艺人，多为新面孔，目前正在力捧杨紫、秦俊杰、任嘉伦和颖儿等。
欢瑞世纪的营收主要来源于子公司的电视剧制作发行收入、艺人经纪收入。2018年，欢瑞世纪营收13亿元，比上年同期减少15%；营业利润3.7亿元，比上年同期减少19%；利润总额3.5亿元，比上年同期减少23%；归属于上市公司股东的净利润3.2亿元，比上年同期减少23%。
欢瑞世纪主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司有欢瑞影视、霍尔果斯欢瑞、欢瑞经纪和东阳经纪。其中，欢瑞影视的营业利润和净利润去年均为负值。
而随着娱乐影视业进入调整期，欢瑞世纪在2018年接连注销了两家子公司：霍尔果斯欢瑞世纪网络科技有限公司和欢瑞世纪（北京）音乐文化有限公司。前者的期初到处置日净资产为-4.4万元，后者则为-9.4万元。此外，欢瑞世纪还于去年9月将所持东阳品格传媒有限公司21%的股权转让出去，获得处置收益55万元。
