如果我问大家过去一年A股那个行业表现最好?
那么大家可能回回答,芯片半导体、消费电子、光伏、医疗、白酒...;
如果我问大家过去十年A股那个行业表现最好?
那么相信大家都会回答,是白酒。
如果在问大家一个问题,白酒为什么会表现这么好?我贡献突出;
爱喝酒的:要不是这会还在上班,我多少得整点;
朋友多的:我一周八天都在和朋友喝酒;
做生意的: 老婆,我今天不回来了,客户过来,我得陪陪....;
当官的:听说张局长爱喝茅台,帮我买两箱飞天去;
收藏爱好者:老李,这可是我珍藏了十几年的茅台原浆酒,只给看...;
不得不说白酒这个行业在我国真的很特殊,白酒虽然也属于食品饮料的细分领域,但它悠久而独特的酒文化,是其他行业所不能比的,这也是个人一直很关注白酒这块的原因。无聊解闷的时候得有、社交宴会的时候不能少、送礼中酒更是主流,当然而且还能收藏,时间越久酒越香。
白酒多重属性决定了独特的行业属性和盈利能力,过去15年里贵州茅台为A股涨幅最大的股票,涨幅接近135倍,泸州老窖、伊利、古井贡酒也均有20倍以上涨幅,其中40家上市公司10家涨幅超10倍。
一. 站在今天来看,白酒是A股最靓的仔,站在未来来看,白酒依然是A股最确定的黄金赛道。而这个赛道上,最近又有一家白酒上市公司在三个月内涨了三倍,今天大家和一起我分析下,为什么会暴涨?白酒行业下一家接棒暴涨的公司是那家?
酒鬼酒这家公司个人还是非常熟悉的,毕竟对于一个喜欢喝酒的人来说,懂酒是很重要的,这家公司有一款“内参”的酒是非常不错的,2000年之前,有一段时间最贵的白酒,不是茅台,也不是五粮液,湘西的酒鬼酒(内参这个词,在国内是很有代表意义的)。而且这家公司是中国馥郁香型白酒的始创者,也被赞誉为“馥郁鼻祖”。
大家都是知道白酒分为高端酒、次高端酒、中端酒和低端酒。而高端酒的竞争力除了确实还好喝点,靠什么?靠的是品牌力,而品牌力怎么形成?靠的是知名度、靠的是口碑、靠的是名酒基因。
反过来在想想酒鬼酒想做高端,缺什么,首先不缺名酒基因,不缺知名度,缺的是口碑,而公司自从16年国企巨头“中粮集团”介入后,这几年在渠道和品牌上逐渐花时间去做好,比如今年的经销商会增加到两百人(去年才一百人左右),而且建立自己的专卖店,比如中粮最近几年几次把“内参”这款酒带上国宴,打造口碑和知名度。其次公司把以前杂乱的品牌逐渐去掉,高端酒主推“内参”,次高端酒主推“酒鬼”系列。
经过几年的改善,酒鬼酒不管是在营收上,还是在利润上都有了很大的进步,而且我们也知道,高端酒才有真正的提价权,所以我们不能在给酒鬼酒那么低的估值了,这也是今年暴涨的主要原因。
二.酒鬼酒已经暴涨三倍,接下来还可以关注那家?
白酒行业典型的特点是高端酒拼品牌,次高端拼品牌+渠道;中端酒拼渠道+产品;低端酒拼价格,所以越往高端,行业集中度越高,成长空间最确定,越有提价能力,而越往低端,集中度越低,市场规模虽然大胆品牌杂乱,打价格战,所以一家公司想做好白酒这门生意,必须要往高端做,低端除非你走顺鑫农业“二锅头”的路线,不然的你的产品,你的渠道都很容易被对手复制,也就是说你走不出中低端,你就没办法形成像贵州茅台、五粮液那种护城河,而这种品牌化的护城河是很难建立的,过去我们看到泸州老窖通过“国窖1573”打入高端,也看到洋河股份在通过“梦之蓝”逐步介入高端,现在的酒鬼酒也在通过“内参”切入高端,未来还有谁有这样的潜力?
三.还有谁?还有谁?还有谁?
水井坊有机会嘛?汾酒有机会嘛?舍得酒有机会嘛?剑南春有机会嘛?郎酒有机会嘛.....。都有机会的,毕竟它们现在并不是想成为贵州茅台或者五粮液,只是想成为酒鬼酒,切入高端酒领域,所以还有复制酒鬼酒路线的机会。
四.而且这里需要告诉大家两个机遇:
第一个就,飞天茅台已经提价到2000元之上,而1000元以上只有五粮液和部分茅台系列酒,形成了价格空白带,足够各家白酒企业去切入。
第二个就是疫情导致消费品部分白酒消费需求消失,比如非必要的社交需求,但我们也应该明白有些需求会消失,但有些不会,比如婚宴、送礼等等需求,一旦疫情消失(也就是疫苗研发出来,现在部分临床已经要快三期了),那么就是二线白酒的消费旺季。
希望大家把这两个利好记住,因为这两个利好是驱动二线白酒上涨的动力来源,至于你说买哪款,这个就不细说了,后面在慢慢和大家聊。